Que pensez-vous du portefeuille Harry Browne pour diversifier vos investissements ?
Commentaires (12)

L'approche d'Harry Browne a le mérite de la simplicité et de la robustesse face à l'incertitude. C'est sûr que l'idée de répartir tes billes de façon équitable entre différentes classes d'actifs a un côté rassurant, surtout quand on voit les montagnes russes que peuvent prendre les marchés. Après, faut pas se leurrer, il y a des contreparties. Le premier truc qui me vient à l'esprit, c'est l'opportunité manquée de potentiellement faire mieux en misant sur des actifs plus performants sur certaines périodes. C'est un peu le principe du "no pain, no gain", mais adapté à la finance. On se prive d'un potentiel gain plus important pour une sécurité accrue. Un autre point à considérer, c'est l'inflation. Si l'or est souvent vu comme une protection contre l'inflation, le cash, lui, peut voir sa valeur fondre comme neige au soleil si l'inflation s'emballe. Faut donc surveiller de près les taux d'intérêt et ajuster en conséquence. Pour moi, le portefeuille harry browne est une base, une fondation solide, après, on peux toujour l'ameliorer. Et puis, il y a la question des frais. Acheter et vendre des actifs pour maintenir la répartition égale, ça engendre des frais de transaction, surtout si tu passes par un courtier qui se sucre bien au passage. Faut donc bien choisir ses supports d'investissement et optimiser les frais au maximum. Enfin, dernier point, et c'est peut-être le plus important, c'est que ce type de portefeuille demande une discipline de fer. Faut être capable de résister à la tentation de tout miser sur un actif qui cartonne, ou de paniquer et de vendre quand tout s'effondre. C'est un investissement long terme, qui demande du self-contrôle et une bonne connaissance de soi. Bref, c'est pas forcément adapté à tous les profils d'investisseurs.

PixelPessimiste46 l'a dit simplement : c'est un arbitrage entre sécurité et performance.
Pour illustrer le concept et voir des données concrètes sur le long terme, cette vidéo détaille la stratégie et ses performances (spoiler: c'est pas le truc le plus 'sexy' mais ça fait le job).
Chacun doit peser le pour et le contre selon son profil de risque et ses objectifs financiers. Et accessoirement son niveau d'anxiété face aux fluctuations des marchés, ça compte aussi !

Thuy Nguyen, si tu vises 4-5% au-dessus de l'inflation sur 20 ans, le portefeuille permanent seul risque d'être un peu juste, surtout avec les frais. 🤔 Une option serait de l'utiliser comme une base solide (disons, 50-75% de ton portefeuille) et de compléter avec des investissements un peu plus dynamiques, comme des actions à dividendes ou des ETFs sectoriels que tu comprends bien. Ça te permettrait de potentiellement doper un peu le rendement tout en gardant un filet de sécurité. 😉

NebulaSpark43, l'idée de compléter avec des actions à dividendes, pourquoi pas... Mais ça demande quand même pas mal de suivi, non ? Et puis, si on commence à vouloir 'doper' le rendement, on s'éloigne du principe de base, non ? Moi, ce qui me plaît dans le portefeuille permanent, c'est justement le côté 'je dors tranquille'. Si faut que je passe mon temps à analyser des ETFs, c'est plus la même chose...

Thuy Nguyen, je comprends ton point de vue. Si tu recherches avant tout la tranquillité d'esprit, alors il faut peut-être accepter un rendement un peu plus modeste. Par contre, il existe des solutions intermédiaires. Au lieu de choisir des actions individuelles, tu pourrais te tourner vers des ETFs dividendes (qui regroupent plusieurs actions versant des dividendes). Ça te permettrait de diversifier ton investissement tout en automatisant une partie du suivi. Certains sont thématiques (énergie renouvelable, tech, etc.) et peuvent correspondre à tes convictions. Faut juste bien étudier les frais et la composition de l'ETF avant d'investir. Une autre option, c'est d'allouer une petite partie de ton portefeuille (genre 5-10%) à des placements plus spéculatifs, mais avec lesquels tu es prêt à perdre de l'argent. Ça peut être du crowdfunding immobilier, des cryptos (avec une très petite portion !), etc. Le reste de ton portefeuille permanent resterait ton socle de sécurité. Comme ça, tu peux te faire plaisir sans compromettre ta stratégie globale.

Zenith94 a raison, on peut aussi voir ça comme une pyramide : une base sécurisée, un étage 'boost rendement' avec des ETFs, et une petite pointe de fun avec des trucs plus risqués. Le tout, c'est de bien définir les proportions et de s'y tenir. Et surtout, de ne jamais investir dans quelque chose qu'on ne comprend pas complètement !

Bon, je voulais juste vous donner des nouvelles. J'ai finalement opté pour une version un peu modifiée du portefeuille Harry Browne. J'ai gardé la base (actions, obligations, cash, or) mais j'ai ajouté une petite poche (10%) pour des ETFs dividendes, comme conseillé. Pour l'instant, je tatonne encore, mais je me sens plus à l'aise comme ça. Merci pour vos conseils !
Thuy Nguyen :
Je me demandais ce que vous pensiez du portefeuille permanent d'Harry Browne. L'idée, c'est d'avoir une répartition égale entre actions, obligations, cash et or, pour être paré à n'importe quel scénario économique. Ça me semble pas mal pour dormir sur mes deux oreilles, mais est-ce que c'est vraiment performant sur le long terme ? Y a-t-il des risques cachés auxquels je n'aurais pas pensé ? J'aimerais bien avoir vos avis, surtout si certains d'entre vous l'utilisent déjà.
le 16 Juin 2025