Avez-vous déjà investi dans le non coté ? Vos retours sur le Private Equity
Commentaires (12)
C'est une excellente question. Les rendements potentiels sont attrayants, c'est indéniable. Mais il faut aussi avoir conscience que l'illiquidité est un facteur à bien peser. L'immobilisation des fonds peut durer plusieurs années, ce qui n'est pas forcément compatible avec tous les profils d'investisseurs. Sans parler de la difficulté d'évaluer correctement le risque.
RoadCrafter, Printemps3D, vos remarques sont pertinentes. L'illiquidité et l'évaluation des risques sont des aspects qu'il faut examiner attentivement. D'ailleurs, il me semble important de distinguer les différentes formes que peut prendre le non coté. On parle souvent de Private Equity comme d'un bloc homogène, mais il existe des stratégies très variées : capital risque, capital développement, LBO... Chacune a ses spécificités en termes de risque et de potentiel de rendement. Par exemple, le capital risque va financer des jeunes entreprises innovantes, avec un fort potentiel de croissance, mais aussi un risque d'échec élevé. A l'inverse, le LBO (Leveraged Buyout) consiste à racheter une entreprise établie en utilisant un fort effet de levier financier. Le risque est différent, plus lié à la capacité de l'entreprise à rembourser sa dette. Et entre les deux, on a le capital développement, qui finance l'expansion d'entreprises déjà matures. Ensuite, concernant les plateformes, c'est un moyen d'accéder à des fonds qui seraient inatteignables autrement, mais il faut bien étudier les frais et les conditions de sortie. Certaines plateformes sont plus transparentes que d'autres. Quant aux fonds de Private Equity traditionnels, ils exigent souvent des tickets d'entrée très élevés, ce qui les réserve à une clientèle fortunée. Pour ceux qui veulent creuser un peu plus, j'avais trouvé le site d'un cabinet de conseil qui expliquait pas mal de choses, mais attention, ça reste une source potentiellement biaisée, il faut recouper les infos. La diversification est importante, comme dans tout investissement. Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier, surtout quand on parle de non coté. Bien comprendre ce dans quoi on investit et ne pas se laisser griser par des promesses de rendements trop alléchantes. Et sourtout, bien évaluer sa tolérance au risque et son horizon de placement. C'est un investissement qui se pense sur le long terme.
Marco Polo, pour les frais, regarde bien s'il y a des frais d'entrée, des frais de gestion annuels (qui peuvent varier pas mal d'une plateforme à l'autre), et surtout les frais de performance (carried interest). Ces derniers, c'est un pourcentage prélevé sur les gains réalisés. Faut aussi faire attention aux frais de sortie anticipée, si jamais tu as besoin de récupérer tes fonds avant le terme prévu. Certaines plateformes peuvent aussi prendre une commission sur les dividendes versés par les entreprises dans lesquelles tu as investi. Le mieux c'est de comparer les différentes offres et de bien lire les petites lignes.
Je suis d'accord avec toi sur l'importance de scruter les frais, RoadCrafter. Pourtant, je pense qu'il est difficile de comparer directement les offres entre les plateformes uniquement sur cette base. La qualité des projets proposés, leur potentiel de croissance, et la sécurité des fonds sont tout aussi importants, voire plus. Un ticket d'entrée plus cher peut se justifier si le projet est plus solide et mieux géré.
Sereine, tu as raison, les frais sont un aspect, mais pas le seul. La solidité du projet est primordiale. D'ailleurs, en parlant de ça, est-ce que quelqu'un a déjà regardé du côté des Sociétés de Libre Partenariat (SLP) ? J'ai cru comprendre que c'était une structure assez souple pour investir dans le non coté, mais je n'ai pas encore eu le temps de me pencher dessus. Concernant la sécurité des fonds, c'est un point à ne pas négliger, surtout avec toutes les arnaques qui peuvent exister. Il faut bien vérifier les agréments et les autorisations des plateformes avant d'investir.
Zümrüt86, c'est clair que la vérification des autorisations, c'est la base. J'ai tendance à faire confiance (un peu trop, peut-être, mon côté candide...), mais sur ces sujets, faut être hyper vigilant. En parlant de ça, et pour rebondir sur ce que disait Vision sur les différentes stratégies, je me suis amusé à regarder un peu les chiffres. Par exemple, d'après un rapport de Preqin (bon, c'est une source spécialisée, donc à prendre avec des pincettes), sur les 10 dernières années, le capital risque a affiché un rendement moyen annualisé d'environ 15%, alors que le LBO était plutôt autour de 12%. Mais la volatilité du capital risque est beaucoup plus élevée, forcément. Ça se traduit comment concrètement ? Disons qu'en capital risque, tu peux avoir une année à +30% et la suivante à -10%, alors qu'en LBO, c'est plus stable, genre +10%/+14% chaque année. Et pour ceux qui se demandent si ça vaut vraiment le coup de se compliquer la vie avec le non coté, toujours selon Preqin, le private equity dans son ensemble a surperformé les actions cotées d'environ 2-3% par an sur la même période. Ça peut paraître faible, mais sur le long terme, ça fait une différence significative. Faut voir si le jeu en vaut la chandelle, quoi, en tenant compte de l'illiquidité et du risque. Pour les SLP, BourseEthique29, j'ai pas encore creusé non plus, mais de ce que j'en comprends, c'est surtout intéressant pour les investisseurs institutionnels ou les family offices, vu les montants en jeu. Mais je suis preneur si quelqu'un a des infos plus précises !
C'est intéressant ces chiffres, Marco Polo. Effectivement, le capital risque et le LBO, c'est pas le même monde. Et la surperformance du private equity par rapport aux actions cotées, c'est un argument, mais faut vraiment peser le pour et le contre avec l'illiquidité.
Pour ceux que ça intéresse d'avoir un aperçu plus visuel, je partage une vidéo qui explique 3 manières d'investir dans le non coté, même si ce n'est pas toujours facile d'accéder à ce type d'investissement :
C'est toujours bon d'avoir plusieurs sources d'informations pour se faire un avis.
Ok, si je résume bien ce qui s'est dit jusqu'ici 📝: on a parlé des rendements potentiels du non coté, mais aussi de l'illiquidité et des risques associés ⚠️. Vision a bien détaillé les différentes stratégies (capital risque, LBO, etc.) 💡 et on a souligné l'importance de bien étudier les frais des plateformes (frais d'entrée, de gestion, de performance 💸). On a aussi évoqué la nécessité de vérifier les autorisations des plateformes et la solidité des projets 🛡️. Marco Polo a partagé des chiffres intéressants sur les rendements comparés du capital risque et du LBO 📊. BourseEthique29 a ajouté une vidéo pour visualiser les différentes manières d'investir dans le non coté 🎬. Pas mal de choses à prendre en compte avant de se lancer, quoi 🤔!
RoadCrafter :
Je me demandais si certains ici avaient déjà franchi le pas d'investir dans le non coté. On entend souvent parler des potentiels rendements, mais j'aimerais bien avoir des avis concrets, des expériences vécues, positives ou négatives. Est-ce que vous êtes passés par des plateformes spécialisées, ou directement par des fonds de Private Equity ? Quels sont les points qui vous semblent les plus importants à surveiller avant de se lancer ? Merci pour vos partages !
le 30 Novembre 2025